（报告出品方/作者：华西证券，刘泽晶）
01全球科技巨头指引，算力持续验证巨头指引:MetaAI+广告业务加速回暖，加大AI投资
应用程序业务为绝对收入来源，拓宽元宇宙业务：Meta主营业务共分为应用程序系列部门（FoA）和现实实验室（RealityLabs）两部分。其中，应用程序系列主要包括其四大社交平台Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp，以及其他服务；RealityLabs主要包括增强和虚拟现实相关的消费硬件、软件和内容。
AI+广告业务加速回暖，业绩增长超预期：当地时间7月26日，Meta公布截至年6月30日的第二季度业绩，营收创一年半最大同比增幅，EPS止降回升、增长21%。《华尔街日报》称，广告业务的反弹、Reels的变现以及人工智能驱动的广告定向投放和衡量都对第二财季的业绩做出了贡献。此外，Meta三季度营收指引高于预期，今年费用指引上调20亿美元，今年资本支出指引下调30亿美元，对非AI服务器节约成本，称继续投资AI和元宇宙将导致明年费用增加，元宇宙业务明年亏损将大增。
将加大AI投资，挖掘大模型价值：今年2月，Meta在